3年普及LED公共照明，十二五末实现5000亿产值：根据省政府5月23日印发的《广东省推广使用LED照明产品实施方案》，会议强调，从方案实施之日起，全省道路、公共场所、政府机关、国有企事业单位等财政或国有资本投资建设的照明工程以及南沙、前海、横琴等新规划建设的新区一律使用LED照明产品。原有使用的非LED照明产品，在3年内即到2014年底前实施分期分批改造完成。根据方案，珠三角地区要力争在2013年底前，东西北地方在2014年底前，普及L E D公共照明，带动全社会普及L E D照明，实现全省照明同比节能50%以上，拉动LED产业“十二五”期末实现年产值5000亿元以上。会上，刘志庚代表省政府与各地级以上市政府签署了广东省推广应用LED照明产品责任书。据了解，广州中心六区将作为试点，广州市副市长曹鉴燎昨日表示，广州将在2012年6月底前签订EMC合同，争取在7月开始实施。
鼓励采用市场机制实现推广：广东省明确将LED产业列为重点培育发展的三大战略性新兴产业之一。2011年广东省LED总产值超过1500亿元，连续居全国首位。当前，进一步推广应用LED照明产品，有利于广东省推动城市节能减排，有利于以市场推广带动战略性新兴产业发展，有利于通过准入标准的确立推进LED产业自主创新和有序发展，有利于通过商业模式的创新推动经济发展方式的“软”转型。省长朱小丹强调，这次推广是政府主导的，但具体运作，还是鼓励采用合同能源管理模式(EMC模式)，还是利用市场机制。各地公共照明业务主管部门作为业主单位必须依法依规，按照政府采购和公开招标的要求，选择工程实施主体和应用的产品。广东省科技厅厅长李兴华介绍，在实施方案推广中，鼓励各地采用“合同能源管理”(EMC)运作模式，即各地制定公共照明业务主管部门作为业主单位，通过招投标确定节能服务公司、监理机构、能源审计与节能评估服务机构。
点评：
广东LED产业2，3年迎来高速发展期：广东省2011年LED总产值超1500亿元，如按规划，“十二五”期末实现产值5000亿元，年均复合增长率为35.1%。同时根据方案，珠三角地区要力争在2013年底前，东西北地方在2014年底前，普及LED公共照明，因此2012-2014年的产业增速可能更快，保证了广东省LED产业未来2，3年维持较高增长速度。
LED是广东战略新兴产业发展重点：根据今年3月13日广东省政府发布的《广东省战略性新兴产业发展“十二五”规划》，重点发展高端新型电子资讯、新能源汽车、半导体照明(LED)、生物、高端装备[5511.35 -0.69%]制造、节能环保、新能源和新材料等领域，十二五期间广东省财政将投资220亿元人民币发展这八大领域，到2015年，广东省战略性新兴产业总产值突破2.5万亿元。LED产业5000亿的规模将成为这八大新兴产业的重中之重。
广东省内企业首先受益：广东省的此次方案，一方面有利于推动地方节能减排工作，更重要的是带动省内战略性新兴产业的发展，扶持省内LED产业的健康有序发展，因此合理判断在未来的招投标中广东省内企业将明显受益。
广东省推广方案集中在公告照明领域：公共照明包括公路、隧道、地铁、停车场、公共场所、企事业单位、照明工程等领域，从产品上，更集中于路灯、隧道灯、日光管、筒灯、射灯等品种。因此从事LED照明应用的企业将直接受益，包括勤上光电[16.67 -1.36% 股吧 研报]、德豪润达[9.10 0.44% 股吧 研报]、鸿利光电[10.20 -0.20% 股吧 研报]、国星光电[9.09 -0.55%股吧 研报]等，下游LED照明应用的需求爆发也将为从事照明用LED白光封装的企业带来业绩增厚，如鸿利光电、国星光电、瑞丰光电[15.85 0.00% 股吧 研报]、长方照明[24.00 -0.66% 股吧 研报]等。
合同能源管理EMC有望得到发展：广东省长强调从具体操作上，鼓励采用合同能源管理模式，即各地制定公共照明业务主管部门作为业主单位，通过招投标确定节能服务公司、监理机构、能源审计与节能评估服务机构。政府主导下的推广方案，在具体实施上鼓励采用EMC这样市场化的机制进行，也指出了未来项目推广的资金来源问题。目前广东省LED上市企业中已经成立合同能源管理公司的为勤上光电和洲明科技[10.86 1.40% 股吧 研报]，其中勤上为全资子公司广东勤上光电科技有限公司，洲明为全资子公司惠州市洲明节能科技有限公司和参股公司中润浦(北京)能源科技股份有限公司。另外，德豪润达与雷曼光电[15.17 -1.04% 股吧 研报]也从事过EMC形式的项目。
行业整体观点：受惠于背光市场的备货效应以及LED照明旺季到来，台湾LED芯片、封装厂商产能利用率达到八至九成，展现出旺季效应。在产能一定前提下，背光需求的旺盛将对显示屏、照明等其他需求产生挤压，带动中低端产品订单向大陆产业链转移。订单转移、政策推动下的需求回暖也将纾缓产能过剩带来的产品价格和毛利率下滑，使大陆LED产业基本面环比改善。我们重申对LED行业的“推荐”投资评级，认为产业链上下游两端将更受益，重点推荐三安光电[14.19-0.14% 股吧 研报]、德豪润达、鸿利光电、国星光电、勤上光电
